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机械设备行业:市场底部有望得到确认,超配工业4.0相关标的

发布时间:2016-01-20    研究机构:中泰证券

事件:1月19日,上证综指上涨3.22%,深证成指上涨3.41%,创业板指上涨3.07%;行业板块方面,申万机械设备板块上涨4.57%(流通市值加权平均),在所有板块中涨幅居第二位。

点评:市场底部有望得到确认,前期滞涨的机械板块有望获得超额收益。我们判断,市场经前期快速杀跌释放风险后,市场底部有望得到确认。结合我们宏观策略组1月配置月报中的观点:“基于对1月市场先抑后扬的判断,……另一方面,在月中至月末后扬的反弹阶段,成长性行业及风投类主题将是反弹之矛。基于上述思路:行业配置超配机械、军工、电子、食品。”

工业4.0基本面扎实,机械行业建议超配工业4.0相关标的。据中国机器人产业联盟最新统计数据,2015年上半年国产工业机器人共销售11275台,同比增长76.8%,按可比口径销量增长27%,预计全年销量总量将超过22000台,同比增长30%左右。

另外,服务机器人行业已处于风口。Technavio最新报告显示,2012至2016年全球服务机器人销量复合增速已高达19%,到2016年将达到607万台。且服务机器人的推广使用依赖于特定的应用场景,本土厂商对客户需求的理解更深刻,具有更强的竞争优势。

结合前期调整幅度及估值水平,工业机器人领域推荐东方精工等标的,服务机器人领域推荐巨星科技。工业机器人领域,我们推荐东方精工、慈星股份、黄河旋风、瑞凌股份(300154)和软控股份,服务机器人领域,推荐巨星科技。

风险提示:市场系统性风险;相关标的战略推进低于预期。

申请时请注明股票名称